価格パターン
価格パターン…チャート上に現れる形
２種類のパターン－反転と継続－
反転パターン
重要なトレンド転換が起こることを示唆
継続パターン
単なる一時休止。短期的な買い過ぎ・売られ過ぎを修正した後、もとのトレンドに復帰するパターン
反転パターンの代表例
- ヘッド・アンド・ショルダーズ（三尊、逆三尊）
- トリプルトップ・トリプルボトム
- ダブルトップ・ダブルボトム
- ラウンディングトップ・ランディングボトム（ソーサートップ・ソーサーボトム）
- スパイクトップ・スパイクボトム（Ｖ字トップ・Ｖ字ボトム）
継続パターンの代表例
※これらは、トレンドの転換というより、現在のメジャートレンドの一時休止を示している。
インターメディエイトトレンドやマイナートレンドに分類される。
- トライアングルパターン
- フラッグ
- ペナント
- ウェッジ
- レクタングル（長方形）
全ての反転パターンに共通すること
- 前提として、現在進行中のトレンドがある。
- トレンド転換の最初のシグナルは、重要なトレンドラインをブレイクすること。
- パターンが大きければ大きいほど、その後に続く動きも大きくなる。
- 天井のパターンは、底のパターンよりも期間が短く、ボラティリティーが高い。
- 底のパターンは、比較的値幅が狭く、形成されるまでの期間が長い。
- 反転上昇するパターンは、出来高が比較的重要になる。
①必要な先行するトレンド
進行するメジャートレンドの存在が、あらゆる反転のパターンによって重要な必要条件となる。
既存のトレンドは、目標値の算出のために重要
ex.メジャーな上昇相場で天井パターンが形成されたとき、その後の最大の下落幅を試算するに当たっては、トレンドの始点を考慮する必要がある（つまり100％リトレースメント）。
②重要なトレンドラインのブレイク
トレンド転換の最初のシグナルは、重要なトレンドラインのブレイクから始まることが多い。
ただし、必ずしも「転換」のシグナルではなく、「変化」を示すものである（横ばい開始のシグナルかもしれない。）。
③パターンが大きければ大きいほど、大きく動く潜在能力は高い
「パターンが大きい」＝「価格パターンの高さ（値幅）が高く、幅（時間）が広い」
※高さ…ボラティリティの測定可
※幅…パターンが完成するまでに要した時間
パターンのサイズが大きいほど、重要性が高く、その後の値動きの潜在能力が高くなる。
cf. 後述の目標値の算出方法は、すべてパターンの高さに基づいている（垂直的）。
cf. 後述のポイント・アンド・フィギュア・チャートは、水平的な幅（時期）に基づく「カウント」という算出方法を用いている。
④⑤天井と底の違い
天井パターン
底のパターンより期間が短く、ボラティリティが高い。
天井圏での価格のスイング幅は、より大きく激しくなる。
天井を形成するまでの時間は短い。
底パターン
値幅は狭いが、形成されるまでに時間がかかる。
天井を捕まえるより、底を捉えて仕掛ける方が容易
価格は上昇時よりも下落時の方が速度が速い（＝売りの方が利益をすぐに得やすい）
天井パターンを捉えるのは難しいが、得られる利益は大きい。
※リスクリワードはトレードオフの関係
⑥反転上昇するパターンは出来高がより重要になる
トレンド転換の初期段階では、天井での出来高はあまり重要ではない。
一方、相場の底では、出来高の増加は非常に重要
ex. 上昇のブレイクアウト中に出来高に顕著な増加がなければ、そのパターンは疑わしい。
ヘッド・アンド・ショルダーズ（三尊、ヘッド・アンド・ショルダーズ・トップ）の反転パターン
最もよく知られ、信頼性が高い。
他の反転パターンも、ヘッド・アンド・ショルダーズのバリエーションの一つ
トレンドの概念を発展させたもの
現在進行中の上昇トレンドが存在する。
大商いを伴って左肩（A）が形成され、Bまで調整する。
上昇して高値を更新するが、出来高は減少（C）
C→Dの下落で、直近の高値（A）を下回り、トレンドラインをブレイクして直近の安値（B）に接近
D→Eの上昇で、出来高の減少が顕著。ヘッドに到達できない。B→Cへの上昇の1/3〜2/3程度になる。
右肩（A）と左肩（E）は、ほぼ同じ高さ。ヘッド（C）は両肩より高い。
ネックライン（BとDを結ぶライン）を下回って引けることで（F）パターンが完成
C、D、E、Fの切り下がった高値と安値で、下降トレンドが確認できる。
最小の目標値は、ヘッドからネックラインまでの垂直距離（↓）
ネックラインまでの戻り（G）はよく起こるが、再び交差することはなく、新安値をつける。
出来高の重要性
ヘッド形成時の出来高は、左肩のときよりも少ない。
（必須条件ではないが、「買い圧力が減少＝出来高が減少」の傾向あり）
ネックラインブレイク時に出来高増、反発時に減、反発終了後に再び増
目標値の算出
パターンの高さ（ボラティリティ）を基準とする。
【方法１】
①へッド（C）からネックラインまでの垂直距離を測る。
②その距離を、ネックラインのブレイクポイントから下方におろす。
【方法２】
下落時の最初の下落幅（C→D）を２倍する。
ここで導き出される目標値は、あくまでも最小目標値
最大目標値：今までの値動きが基準
ex.直近の上層相場で30から100に上がった場合、今までの上昇分をゼロにする100→30となる。
目標値の調整
支持線の位置
リトレースメント比率（50%、66%、100%）
現在価格の下方にある目立つギャップ
なども考慮して調整する。
逆ヘッド・アンド・ショルダーズ（逆三尊、ヘッド・アンド・ショルダーズ・ボトム）
ヘッド・アンド・ショルダーズ・トップの逆パターン（底パターン）
天井パターンと上下逆の対称となる。
異なる点は出来高のみ。ヘッドからの上昇時に出来高増。ネックラインブレイク時に大商いが見られる。
底ではネックラインへの逆行（押し）が起こりやすい。
ネックラインの傾斜
天井でのネックライン
通常：やや上向き、又は、水平
下向きの場合：相場の弱さを示すシグナル（通常、右肩が小さくなる）
底でのネックライン
通常：わずかに下向き
上向きの場合：相場の強さを示すシグナル
ネックラインブレイク後の売り又は買いを狙う場合、値動きの大部分が終わっている可能性があるので注意
複合型ヘッド・アンド・ショルダーズ
ヘッドが２つあったり、左肩や右肩が２つあったりするもの。
考え方や予測は、通常パターンと同じ
シンメトリーになるのがカギ（ex. 右肩が２つなら左肩も２つ）
戦略
ポジションを持つタイミングの色々
右肩の上昇／下落が終了した時点でポジションを持つ。
ヘッドから上昇／下落した地点までの距離を測り、50〜60％のリトレースメントでポジションを持つ。
ヘッドから上昇／下落した地点から、右肩に沿う形でトレンドラインを引き、そこをブレイクしたらポジションを持つ。
左右対称的なので、左肩が右肩の高値／安値に近づいたらポジションを持つ。
ネックラインブレイク後にポジションを持つ（ブレイク後の押しで増し玉も可能）。
失敗したヘッド・アンド・ショルダーズパターン
価格が再びネックラインと交差した場合（通常交差しない）
揉み合いのヘッド・アンド・ショルダーズ
信頼性の高い反転パターンの一つだが、反転ではなく、揉み合いになることがあるので注意
トリプルトップとトリプルボトム
出現頻度は低い
ヘッド・アンド・ショルダーズによく似たバリエーションだが（本質は同じ）、３つの高値／安値がほぼ同じ水準で並んでいるという点で異なる。
目標値の算出の基本的な考え方は、ヘッド・アンド・ショルダーズとほぼ同じで、高さを基準とする。
ダブルトップ（M）とダブルボトム（W）
ヘッド・アンド・ショルダーズに次いでよく見られる反転パターン
ヘッド・アンド・ショルダーズとの違いは、３つの高値が「２つ」になったことのみ
２つの高値がほぼ同水準で並ぶ（A,C）
安値Bを終値ベースでブレイクしたときにパターンが完成
出来高は２番目の山（C）で減少し、下にブレイクしたときに増加（D）
下方のラインまで戻ることも珍しくない
最小の目標値は、Bがブレイクされた点を起点に、パターンの高さ分を下方に当てはめて算出可能
ブレイク時の出来高（増）が重要
底値圏では、ブレイクポイントへの押しが天井時よりもよく見られる。
ダブルトップの目標値の算出法
【方法１】
パターンの高さを、ブレイクポイントから下に当てはめる。
【方法２】
下に伸びた一つ目のレグ（A→B）を測定し、その距離を、中間の安値Bから下方に下ろして算出。
※ダブルボトムはこの逆。
理想的パターンのバリエーション
２番目の高値が、１番目の高値に達しなくても問題ない。
２番目の高値が、１番目の高値をわずかに上回った場合、上昇トレンドに見えて反転パターンであるダマシのこともある。
ダマシ見極めにフィルターが役立つ。
フィルターの例
①終値が、前の抵抗線である高値を上回って引ける必要あり。
②価格フィルター（ex. 突破の％ルール（1％、3％など））
③時間フィルター（ex, ２日間ルール、金曜日の終値が１番目の終値を上回っているか）
※絶対に確実とは言えないが、ダマシの見極めには有益
ブルトラップ（強気の落とし穴）というダマシの例
メジャーな上昇トレンド終了前に、前の高値を上回った後に下落に転じることがある。
上へのブレイク時に出来高は少なく、その直後の下落で出来高が増加
出来高を観察することで、ある程度ダマシを避けることが可能
「ダブルトップ」という用語の乱用
ダブルトップ（ダブルボトム）の様相を見せても、結果的に他のパターンで終わることが多い。
ダブルトトップ（ダブルボトム）が形成されるには、切り上がった安値（切り下がった高値）を更新する必要がある。
ダブルトップ（ダブルボトム）のような形が見えてきたからといって、すぐにポジションを持たず、パターンの完成を待つのが賢明
上昇トレンドへ復帰する前に見られる正常な押しの例
ダブルトップと混同しないこと。
ダブルトップが形成されるのは支持線であるBがブレイクされたときのみ。
前の安値水準で見られる正常な戻りの例
ダブルボトムとは混同しないこと
価格は、前の安値付近で１回は戻るものなので、早とちりしない。
高値と安値の間の時間の重要性
２つの高値／安値をつける時間の間が長く、パターンの高さが高いほど、その後に続く反転も大きくなる。
有効なダブルトップ／ダブルボトムの大半は、２つの高値／安値の期間は、少なくとも１ヶ月くらいある（２〜３ヶ月のことも。週足・月足は数年単位）。
ソーサーとスパイク
ソーサーボトム
反転パターンがソーサー型になったもの
完成のタイミングの予測や目標値の算出は困難
通常、完成に数年の期間がかかるので、週足や月足で見られる。
期間が長いほど重要性は増す。
スパイク（突出高・突出安、V字型反転パターン）
動きが非常に速く、期間もほとんどあるいは全くないため、最も説明が困難な反転パターン
一方向に進みすぎたときに出現し、相場の動きと反するニュースなどが突然発表されたときに発生する。
日足や週足でのスパイクは、大商いを伴うことがあり、それが唯一の警告となる。
回避も難しいが、危険相場の「行き過ぎ」の判断の助けとなるテクニカル指標はある。
